2024年制藥行業(yè)并購(gòu)案大盤點(diǎn)

2024年,跨國(guó)制藥巨頭(MNC)繼續(xù)“買買買”,通過并購(gòu)重組獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),填補(bǔ)專利懸崖銷售缺口,壯大經(jīng)營(yíng)規(guī)模,并切入新興賽道。另外,其他行業(yè)巨頭也試圖通過并購(gòu)進(jìn)軍醫(yī)藥行業(yè)。


據(jù)藥智頭條統(tǒng)計(jì),2023年制藥行業(yè)超過10億美元的并購(gòu)有26筆,總金額約1500億美元。2024上半年,制藥行業(yè)已達(dá)成超十億美元交易17筆。不過在交易金額上,今年缺乏去年輝瑞430億美元收購(gòu)Seagen這類巨額并購(gòu),而是以10-30億美元的交易為主,總金額約500億美元。


表1. 2024H1制藥行業(yè)并購(gòu)匯總

640 - 2024-06-27T160632.927.png
注:注.數(shù)據(jù)為作者手動(dòng)整理,如有疏漏,歡迎指正
資料來源:各企業(yè)公告、藥智頭條整理


從治療領(lǐng)域來看,腫瘤和免疫疾病依然是收購(gòu)最熱門的領(lǐng)域,另外腎臟疾病、心臟疾病、眼科疾病以及罕見病也是交易的焦點(diǎn)。


從技術(shù)類型來看,雙抗/三抗療法、ADC藥物、靶向放射性藥物、基因療法、RNA藥物這些新型藥物占大多數(shù),技術(shù)成熟的小分子和單抗藥物也占有一定比例。


從企業(yè)來看,諾華、默沙東、強(qiáng)生、諾和諾德、阿斯利康、GSK正加速擴(kuò)張,多次交易。


諾華多次出手,加碼腫瘤和免疫疾病布局。2月,諾華27億歐元收購(gòu)了德國(guó)生物技術(shù)公司 MorphoSys,加強(qiáng)其的腫瘤學(xué)投資組合。5月,諾華又在其擅長(zhǎng)的核藥領(lǐng)域,以17.5億美元收購(gòu)放射性配體療法公司 Mariana Oncology,獲得由多肽類候選藥物領(lǐng)銜的研發(fā)管線,該藥物使用放射性錒有效載荷治療小細(xì)胞肺癌。


諾華在免疫領(lǐng)域也進(jìn)行了2次并購(gòu),不過金額都較小。此外,諾華還收購(gòu)了中國(guó)biotech公司信瑞諾醫(yī)藥,擴(kuò)大我們?cè)谀I臟疾病治療領(lǐng)域的布局。


默沙東除了在擅長(zhǎng)的腫瘤領(lǐng)域繼續(xù)加碼,還開拓了眼科新賽道。目前默沙東半數(shù)業(yè)績(jī)依靠藥王Keytruda支撐,但該藥將在2028年面臨專利懸崖挑戰(zhàn)。2024年開年,默沙東便收購(gòu)了Harpoon Therapeutics,獲得多個(gè)抗腫瘤雙抗管線,包括DLL3/CD3雙抗、BCMA/CD3雙抗、EpCAM/CD3雙抗等。4月,默沙東又收購(gòu)了Abceutics,加碼ADC布局。


5月,默沙東30億美元大手筆收購(gòu)EyeBio,進(jìn)軍眼科領(lǐng)域。EyeBio成立于2021年8月,目前主要候選藥物為Restoret(EYE103),是一款在研、潛在的同類首創(chuàng)(first-in-class)的四價(jià)、三特異性抗體,旨在解決視網(wǎng)膜疾病患者未滿足的醫(yī)療需求。該藥預(yù)計(jì)今年下半年進(jìn)入關(guān)鍵性2b/3期臨床試驗(yàn)。


強(qiáng)生繼續(xù)加強(qiáng)其在腫瘤和免疫領(lǐng)域的布局。1月,強(qiáng)生20億美元收購(gòu)Ambrx Biopharma(安博生物)。該公司曾被復(fù)星醫(yī)藥領(lǐng)投,與厚樸投資、光大控股醫(yī)療健康基金以及藥明康德組成聯(lián)盟的共同收購(gòu)。公司核心技術(shù)為非天然氨基酸定點(diǎn)偶聯(lián)的ADC技術(shù),在研管線包括PSMA ADC新藥ARX517、HER2 ADC新藥ARX788等。


5月,強(qiáng)生接連進(jìn)行了兩筆交易,加強(qiáng)自免領(lǐng)域雙抗布局。先是8.5億美元收購(gòu)Proteologix,獲得兩個(gè)雙特異性抗體:PX128和PX130,前者是一款 IL-13 /TSLP雙抗,擬用于中重度特應(yīng)性皮炎和中重度哮喘的治療,目前一期臨床研究準(zhǔn)備已就緒;后者是IL-13/IL-22雙抗,擬用于中重度特應(yīng)性皮炎,目前處于臨床前階段。后又12.5億美元收購(gòu)Numab Therapeutics子公司Yellow Jersey Therapeutics(YJT),獲得first-in-class雙抗NM26 的全球權(quán)益,該藥靶向特應(yīng)性皮炎中兩種已驗(yàn)證的通路IL-4Rα和IL-31,即將進(jìn)入臨床Ⅱ期研究階段。


諾和諾德憑借GLP-1類減肥藥司美格魯肽獲得的充足現(xiàn)金流,這幾年多次出手,加強(qiáng)其在代謝、心血管等慢病領(lǐng)域的布局。2月,諾和諾德大股東諾和控股(Novo Holdings)宣布將以165億美元全現(xiàn)金交易收購(gòu)CDMO巨頭Catalent。作為交易的一部分,諾和諾德將以110億美元收購(gòu)意大利、比利時(shí)和美國(guó)印第安納州的三個(gè)灌裝工廠。3月,諾和諾德以10.25億歐元收購(gòu)非編碼RNA療法公司Cardior,解決心臟病的根本原因。


阿斯利康在ADC領(lǐng)域大獲成功,今年又收購(gòu)了放射性偶聯(lián)物(RDC)公司—— Fusion Pharmaceuticals。此外阿斯利康還收購(gòu)了一家罕見病公司Amolyt Pharma,獲得多個(gè)罕見內(nèi)分泌疾病新藥管線。


葛蘭素史克(GSK)14億美元Aiolos Bio,獲得TSLP抗體AIO-001,加強(qiáng)其在呼吸領(lǐng)域的布局。值得一提的是,AIO-001是Aiolos Bio公司與2023年從恒瑞醫(yī)藥引進(jìn),預(yù)付款2150 萬美元、潛在里程碑付款超 10 億美元,這也是Aiolos Bio公司公開宣布的唯一管線。


小   結(jié)


并購(gòu)重組是優(yōu)化資源配置、激發(fā)市場(chǎng)活力的重要途徑。


MNC通過并購(gòu)填補(bǔ)專利懸崖銷售缺口,進(jìn)而快速擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)規(guī)模,并切入新興賽道,是公司繼續(xù)做大做強(qiáng)的重要手段之一。Biotech公司則可能選擇“賣身”來實(shí)現(xiàn)資金退出和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。自1990年羅氏收購(gòu)Genentech(基因泰克)以來,并購(gòu)已成為制藥行業(yè)高速發(fā)展的重要一環(huán)。


在中國(guó),biotech被并購(gòu)已然拉開序幕。2023年12月,阿斯利康12億美元收購(gòu)亙喜生物,今年上半年又有多家國(guó)內(nèi)biotech被并購(gòu)。


另外,近日國(guó)辦印發(fā)《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》,提到支持符合條件的上市公司通過發(fā)行股票或可轉(zhuǎn)債募集資金并購(gòu)科技型企業(yè)。國(guó)內(nèi)藥企并購(gòu)重組有望迎來活躍期。

來源:藥智頭條 ,作者森林

聲明:文觀點(diǎn)僅代表作者本人,不代表煜森資本立場(chǎng),歡迎在留言區(qū)交流補(bǔ)充;如需轉(zhuǎn)載,請(qǐng)務(wù)必注明文章作者和來源。如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題,請(qǐng)?jiān)诒酒脚_(tái)留言,我們將在第一時(shí)間刪除。