近日，中藥板塊持續(xù)走高，白云山、太極集團(tuán)、達(dá)仁堂等集體漲停，華潤三九、江中藥業(yè)、康緣藥業(yè)、康恩貝等漲超7%。
這已經(jīng)是5月份以來，中藥板塊的第二次集體暴動。
一邊是中藥股市集體暴動，一邊是首批全國中成藥集采來襲，一邊是中藥材不斷漲價，一邊是百年老字號被外資收購……
最近的中藥，復(fù)雜而又矛盾，這種冰火兩重天的局面，為中藥披上一層“神秘的面紗”。
首批集采來襲
VS
中藥材漲價
近日，湖北省發(fā)出《全國中成藥聯(lián)盟采購公告（第2號）》，公布了全國中成藥集采的正式規(guī)則以及集采品種的采購量情況。
本次全國中成藥集采包含的42個藥品共16個采購組，涉及的產(chǎn)品批號226個，涉及的企業(yè)超100家。
結(jié)合新的集采規(guī)則和過往省級集采的經(jīng)驗(yàn)，首批全國中成藥集采的平均降幅預(yù)計(jì)在45%-50%之間。
表1 中成藥集采過往情況統(tǒng)計(jì)及全國集采預(yù)測
數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)
與中成藥終端降價的預(yù)期形成鮮明對比的是，今年中藥材原料的價格卻在不斷走高。
據(jù)了解，今年第一季度中藥材原料綜合200指數(shù)，從2832.48點(diǎn)上漲到3367.49，漲幅達(dá)到18.89%。
高漲的中藥材行情快速地增加了中成藥的制造企業(yè)的原材料采購成本。
部分重點(diǎn)中藥材的價格上漲更為夸張，以天然牛黃為例，今年1月的價格約每公斤43萬元，5月份已經(jīng)漲到了每公斤100萬元，翻了一番。
天然牛黃的快速漲價，帶動了大品種安宮牛黃丸的頻繁漲價。
例如，廣譽(yù)遠(yuǎn)的安宮牛黃丸上漲到980元/丸（3g/丸，雙天然，鐵盒），北京同仁堂的安宮牛黃丸上漲到880元/丸（3g/丸、雙天然）。
一邊是推行集采擠出虛高的價格水分，一邊中藥材的成本走高持續(xù)推行名優(yōu)品種的漲價。
這種冰火兩重天的局面，讓中藥的發(fā)展籠罩了一層迷霧。
中藥股市暴動
VS
百年老字號被收購
與醫(yī)藥板塊整體低迷的情況形成鮮明的對比，中藥股市在2023年來一直處于火熱的狀態(tài)。
中藥板塊指數(shù)從年初的最低點(diǎn)1419，漲到曾經(jīng)的最高點(diǎn)1690，漲幅接近20%。
從個股分析，73個中藥股票中，近10日實(shí)現(xiàn)正增長的有61家，僅12家負(fù)增長。
增幅超過10%的有11家，在低迷的股市中，跑贏大市。
增幅最大的太極集團(tuán)，錄得36%的漲幅。
圖1 中藥板塊股市行情
圖片來源：東方財(cái)富網(wǎng)
表2 中藥股票近10日漲跌幅
數(shù)據(jù)截至5月28日
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)
股市的火熱，代表著資本的風(fēng)向和人們的信心。
而大環(huán)境備受追捧的中藥板塊，也出現(xiàn)了一些令人心碎的故事。
例如曾盛極一時的百年中藥老字號陜西紫光辰濟(jì)藥業(yè)因經(jīng)營不善，被日本津村制藥低價收購；還有企業(yè)因財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假而面臨退市的風(fēng)險。
這些等來了中藥板塊發(fā)展的春天，卻倒在了自身發(fā)展的寒冬上。
這種大市與個股發(fā)展冰火兩重天的局面，讓中藥的發(fā)展籠罩了第二層迷霧。
為何中藥景氣又復(fù)雜？
推動中藥的景氣的前哨是政策的持續(xù)加碼，近一年來，有超過10個關(guān)于中藥發(fā)展的重磅文件出爐。
中醫(yī)藥的發(fā)展上升到國家戰(zhàn)略的高度，而且經(jīng)過多年的探索，已基本形成一套適合中醫(yī)藥創(chuàng)新發(fā)展的政策和審評審批路徑。
除了入局中藥研發(fā)的企業(yè)數(shù)量快速增加外，中藥CRO的訂單開始接到手軟又是另外一重有力的佐證。
表3 中醫(yī)藥發(fā)展重要政策文件
推動中藥景氣的第二重助力，是新冠“二陽”的卷土重來，“二陽”帶來了中藥新的需求，不少抗病毒、感冒類的中成藥又再一次賣斷貨。
而帶來中藥復(fù)雜的變化同樣是兩個維度的原因，一個是國家希望中藥的良性發(fā)展，鼓勵中藥發(fā)展不等同于鼓勵中藥無序發(fā)展，鼓勵也不等同可以免受更大宏觀政策的調(diào)控。
看病貴、看病難依舊是最大的民生問題之一，虛高的中藥價格所帶來的負(fù)擔(dān)不利于中醫(yī)藥的可持續(xù)發(fā)展，因此推行了全國的中成藥集采。
另外一方面，擁有著市場基礎(chǔ)的名優(yōu)大品種，也允許依據(jù)市場經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)動態(tài)調(diào)整。
綜上所述，無論環(huán)境、政策如何多變，用藥治病救人，始終是這個行業(yè)發(fā)展的初衷，只要不違背這個初衷，各企業(yè)都能“勞有所得，勞有所獲”。
中醫(yī)藥正步入一個嶄新的年代，在這個嶄新的年代，誰會是時代的弄潮兒，誰會落后于時代，我們拭目以待。
來源：藥智網(wǎng) ，作者乖扁豆
聲明：本文觀點(diǎn)僅代表作者本人，不代表煜森資本立場，歡迎在留言區(qū)交流補(bǔ)充。如需轉(zhuǎn)載，請注明文章作者和來源。如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題，請?jiān)诒酒脚_留言。
