中國生物制藥公司信達(dá)生物計(jì)劃下周一在香港開始薄記，募資規(guī)模將在4億美元至5億美元之間。IPO早知道從知情人士處獲悉，本次募集獲得國際長線投資者的大力支持，基石投資者包括紅杉資本、景林投資、資本集團(tuán)、淡馬錫、惠理基金、涌金資本等，合計(jì)認(rèn)購金額將占本次IPO交易總額的50%-60%。該公司的估值將在20億美元左右，并將于10月23日前后進(jìn)行IPO定價(jià)。
來源 | IPO早知道整理
作者 | C叔
7年變身醫(yī)藥獨(dú)角獸
目前信達(dá)生物是處于國內(nèi)第一梯隊(duì)的生物醫(yī)藥公司，尤其是在目前大熱的抗腫瘤藥物 PD-1抗體方面，與恒瑞醫(yī)藥、君實(shí)生物及百濟(jì)神州四雄爭先。除百濟(jì)神州因開展國際多中心臨床試驗(yàn)可能上市進(jìn)度較慢以外，另外三家均已經(jīng)上報(bào)上市申請。
此前提交的招股書顯示，信達(dá)生物制藥聯(lián)席保薦人為摩根士丹利、高盛、摩根大通及招商證券國際。公司去年虧損7.16億元，按年擴(kuò)大32%。據(jù)申請文件，信達(dá)生物制藥共完成5輪融資，涉資5.8億美元（約45億港元），投資者包括淡馬錫、國壽、平安以及財(cái)政部、工銀瑞信投資的先進(jìn)制造業(yè)等。
融資歷史方面，信達(dá)生物也倍受明星資本青睞。
2011年10月，信達(dá)獲得500萬美元A輪投資，由斯道資本和F-Prime Capital Partners投資。
2012年6月，獲得3000萬美元B輪投資，禮來亞洲基金、斯道資本、F-Prime Capital Partners投資。
2015年1月，公司獲得1.15億美元C輪投資，此次融資君聯(lián)資本、新加坡淡馬錫和高瓴資本等新投資人和美國富達(dá)、禮來亞洲基金、通和資本等原有投資人共同出資完成。
2016年11月，公司完成2.62億美元D輪融資，國投創(chuàng)新領(lǐng)投，國壽大健康基金、君聯(lián)資本、理成資產(chǎn)、中國平安、泰康保險(xiǎn)集團(tuán)等跟投。
2018年4月27日，信達(dá)宣布完成1.5億美元的E輪融資，CapitalGroup Private Markets（CGPM）以9000萬美元資金領(lǐng)投了該輪融資。
可見，信達(dá)生物在成立的7年時(shí)間內(nèi)，已經(jīng)憑借超強(qiáng)的產(chǎn)品研發(fā)獲得了市場和資本認(rèn)可，躋身醫(yī)藥獨(dú)角獸行列。
海歸博士的質(zhì)樸情懷 創(chuàng)始人俞德超是中組部“千人計(jì)劃”國家特聘專家，中國科學(xué)院分子遺傳學(xué)博士，美國加州大學(xué)舊金山分校博士后。俞德超博士從事生物制藥創(chuàng)新研究近20年，是國內(nèi)唯一發(fā)明兩個(gè)國家一類新藥（安柯瑞和康柏西普）并成功領(lǐng)導(dǎo)開發(fā)上市的中國科學(xué)家。 很多人知道俞德超“海歸”的背景，其實(shí)，“海歸”背后有一個(gè)山里人的質(zhì)樸情懷。 1964年，俞德超出生在浙江省天臺縣的一個(gè)山村，他從小在山里放?？巢瘢闲W(xué)時(shí)，教學(xué)條件非常簡陋，班里有5個(gè)年級的學(xué)生一起上課，到了初高中階段，有些科目的任課老師還常常缺位。 1982年，俞德超考入浙江農(nóng)林學(xué)院經(jīng)濟(jì)林專業(yè)，成為當(dāng)?shù)氐谝粋€(gè)大學(xué)生。 1993年，他在中國科學(xué)院獲得分子遺傳學(xué)博士學(xué)位后赴美，在加州大學(xué)博士后站從事藥物化學(xué)專業(yè)研究，隨后在美國多家生物藥公司從事新藥研發(fā)，積累了豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，成為業(yè)界知名的腫瘤治療藥物專家。在美10余年，俞德超擁有了數(shù)十項(xiàng)專利。 2006年，俞德超發(fā)明全球首個(gè)抗腫瘤病毒類創(chuàng)新藥物“安柯瑞”，開創(chuàng)了利用病毒治療腫瘤的先河。也是這一年，他告別家人，只身回到中國，投身創(chuàng)業(yè)。 做出這樣的決定，并非一時(shí)起意。在美國時(shí)，俞德超常聽說一些老家的鄉(xiāng)親患上癌癥等重疾，有些疾病在美國有藥可治，但鄉(xiāng)親們因買不起昂貴的進(jìn)口藥而不得不放棄治療。這樣的狀況激起了俞德超心中的漣漪。2006年，他決定回國，研發(fā)中國老百姓用得起的、具有中國自主知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新藥。 五年后，2011年，他創(chuàng)辦信達(dá)生物，致力于開發(fā)老百姓用得起的高質(zhì)量生物藥。2013年，他共同發(fā)明并領(lǐng)導(dǎo)開發(fā)的“康柏西普”在中國上市，改變了中國眼底病致盲患者無藥可治的歷史，這是我國首個(gè)具有全球知識產(chǎn)權(quán)的單克隆抗體類藥物，被評為“中國眼科學(xué)最大科技突破之一”。 2015年，信達(dá)生物先后兩次與世界醫(yī)藥巨頭美國禮來制藥達(dá)成產(chǎn)品開發(fā)全面戰(zhàn)略合作，獲得首付及潛在里程碑款等超15億美元。這是迄今為止中國生物醫(yī)藥領(lǐng)域金額最大的國際合作，創(chuàng)造了“中國企業(yè)第一次將創(chuàng)新生物藥的國際市場授權(quán)給世界500強(qiáng)制藥集團(tuán)”等多個(gè)“中國第一”。 時(shí)至今日，回國創(chuàng)業(yè)十二載，俞德超認(rèn)為，情懷是支持他走到今天最重要的一點(diǎn)。這也早已融入了信達(dá)生物的企業(yè)文化。目前，信達(dá)生物擁有600多名員工，其中有60多位是海歸，俞德超說：“我們的想法大抵相同，雖然在國外生活得都不錯(cuò)，但我們還是想回來為國家做一點(diǎn)事，這應(yīng)該就是使命和情懷吧?！?/span> 多重挑戰(zhàn)，任重道遠(yuǎn) 不可否認(rèn)的現(xiàn)實(shí)情況是，盡管近幾年，中國的生物制藥行業(yè)迎來了種種利好政策以及迅猛發(fā)展，但與國際標(biāo)準(zhǔn)之間仍存在巨大差距。 中國的生物制藥生產(chǎn)能力不到美國的五十分之一，甚至不到韓國的十分之一。在世界十大暢銷藥物中，有八種是生物制劑，五種是單克隆抗體藥物，而中國最暢銷的藥物仍然主要是化學(xué)藥物和中藥。其中進(jìn)口藥物主導(dǎo)著中國的抗體藥物市場，而對于大多數(shù)中國患者來說，這些拯救生命的藥物往往是難以負(fù)擔(dān)的，又或者是根本買不到。 信達(dá)生物以生產(chǎn)高度復(fù)雜且患者能負(fù)擔(dān)得起的生物醫(yī)藥產(chǎn)品為目標(biāo)。自2011創(chuàng)立以來，該公司已經(jīng)建立起了一條包括17個(gè)新藥品種的產(chǎn)品鏈，覆蓋腫瘤、眼底病、自身免疫疾病、心血管病等四大疾病領(lǐng)域，其中4個(gè)處在III期臨床(包含一個(gè)提交上市申請)，承擔(dān)國家科技項(xiàng)目7項(xiàng)，其中5個(gè)品種入選國家“重大新藥創(chuàng)制”專項(xiàng)，1個(gè)品種入選國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃“精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)研究”專項(xiàng)。 目前已在中國獲得優(yōu)先審查的PD-1抑制劑Sintilimab(IBI308，信迪利單抗)是該公司的明星產(chǎn)品。從信達(dá)的招股書里，能夠看到該公司對信迪利單抗充滿強(qiáng)烈自信。由于其與PD-1受體有更高的親和力和更長時(shí)間的結(jié)合，作用更強(qiáng)，同時(shí)副作用似乎又少于國外同類產(chǎn)品。因此，信達(dá)認(rèn)為信迪利單抗 “有望成為全球同類中最佳的PD-1”。 雖然市場潛力巨大，但國內(nèi)在研廠家眾多(百濟(jì)神州、恒瑞醫(yī)藥、君實(shí)生物、麗珠單抗、康寧杰瑞/思路迪、復(fù)宏漢霖、邁博斯等多家企業(yè))，競爭激烈可想而知。 信達(dá)生物和俞德超本人也同時(shí)面臨大考。長遠(yuǎn)看來，在高效產(chǎn)品鏈的建設(shè)上，目前信達(dá)生物擁有17個(gè)品種，“如何更快地實(shí)現(xiàn)后期開發(fā)，形成連續(xù)上市的產(chǎn)品梯隊(duì)，對于信達(dá)生物的業(yè)務(wù)發(fā)展是最重要的?！庇岬鲁f：“ 公司商業(yè)化后，對人才搭建、組織建設(shè)也提出了更高要求，這對公司來說，是機(jī)會，也是挑戰(zhàn)。 ”
