二季度，全球超大型企業(yè)并購案盛行，歐洲并購活動(dòng)金額暴增，百億美元以上的并購案激增。日本企業(yè)并購交易金額增長，涉及亞太企業(yè)的并購交易案總額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。下面，我們從二季度發(fā)生的大型并購中梳理了有代表性的十大企業(yè)并購案，按信息披露的時(shí)間順序提供給大家參考。
諾華87億美元收購AveXis
01瑞士制藥大廠諾華制藥(Novartis AG)達(dá)成協(xié)議，以87億美元收購總部位于美國的臨床階段基因治療公司AveXis Inc. 。諾華希望借此鞏固其在基因療法和神經(jīng)系統(tǒng)科學(xué)的領(lǐng)先地位。AveXis治療脊髓性肌萎縮癥(SMA)的新藥在美國已經(jīng)獲得突破性治療認(rèn)證。諾華制藥稱，其基因治療候選藥物AVXS-101可能會(huì)成為SMA的首個(gè)基因替代療法。SMA是一種因單一基因缺陷造成的遺傳性神經(jīng)變性疾病。該交易已獲雙方公司董事會(huì)的一致通過。
康卡斯特出價(jià)220億英鎊競購Sky
02美國電信和傳媒集團(tuán)康卡斯特(Comcast)向英國天空電視臺(tái)(Sky PLC)正式發(fā)起了一項(xiàng)價(jià)值220億英鎊的收購要約，從而促使這家歐洲付費(fèi)電視集團(tuán)放棄了對(duì)傳媒大亨默多克(Rupert Murdoch)旗下21世紀(jì)?？怂构?21CF)此前發(fā)起的一項(xiàng)報(bào)價(jià)較低的收購要約的支持。康卡斯特承諾將致力于解決天空新聞臺(tái)(Sky News)可能會(huì)有的公共利益沖突問題。21世紀(jì)?？怂够貞?yīng)稱，公司去年12月宣布的對(duì)天空電視臺(tái)的現(xiàn)金收購要約仍然有效。歐盟放行了康卡斯特對(duì)Sky PLC的收購案。
英佰瑞與沃爾瑪旗下Asda合并
03 英國超市連鎖企業(yè)英佰瑞(J Sainsbury PLC，也稱桑斯博里)同意與沃爾瑪(WalMart Inc.)旗下英國運(yùn)營子公司Asda Group Ltd.合并，由此建立起一個(gè)規(guī)模更大的業(yè)務(wù)，按照2017年數(shù)據(jù)計(jì)算，兩者合并收入達(dá)到510億英鎊(約合689億美元)。沃爾瑪將持有合并后公司42%的股權(quán)，作為交易的一部分，沃爾瑪將獲得29.8億英鎊。該交易對(duì)Asda的估值約為73億英鎊。Sainsbury和Asda品牌都將保留。
T-Mobile US與斯普林特達(dá)成合并
04美國第三及第四大無線運(yùn)營商T-Mobile US, Inc.與斯普林特(Sprint Corporation)經(jīng)過四年的磋商，終于達(dá)成全股票合并協(xié)議，將打造一家擁有1.27億客戶的龐大企業(yè)，成為美國前兩大電訊商威瑞森通訊(Verizon Communications)及美國電話電報(bào)公司(AT&T)更強(qiáng)大的競爭對(duì)手。合并后的公司將稱為T-Mobile，德國電信(Deutsche Telekom)和日本軟銀集團(tuán)(SoftBank Group)將分別持有合并后T-Mobile公司42%和27%的股權(quán)。
馬拉松原油收購Andeavor
05美國第二大煉油商馬拉松原油公司(Marathon Petroleum)收購物流和煉油公司Andeavor(原為Tesoro)，股權(quán)價(jià)值和企業(yè)價(jià)值分別為233億美元和356億美元。兩家公司合并后將超過瓦萊羅能源(Valero Energy)，成為美國按產(chǎn)能計(jì)最大的煉油商。合并后的公司日加工產(chǎn)能將達(dá)到310萬桶，并擁有一個(gè)很大的零售站、石油、天然氣和精煉油品油管網(wǎng)絡(luò)。
武田藥品460億英鎊收購夏爾
06日本武田藥品工業(yè)(Takeda Pharmaceutical Co.)宣布，已與總部位于愛爾蘭的罕見病藥品生產(chǎn)商夏爾公司(Shire PLC)就收購后者事宜達(dá)成協(xié)議，金額達(dá)460億英鎊。這將成為日本公司有史以來規(guī)模最大的海外并購交易，也將成為2000年以來制藥業(yè)最大的一筆并購。武田2016年醫(yī)療藥品銷售額排名全球第17位，夏爾排在第22位。如果收購得以實(shí)現(xiàn)，將誕生銷售額合計(jì)超過2.8萬億日元、躋身世界前十的大型制藥公司。
沃爾瑪收購印度最大電商77%股權(quán)
07全球最大的零售企業(yè)、美國沃爾瑪公司(Walmart Inc.)宣布，將以160億美元收購印度最大電商平臺(tái)Flipkart Group約77%的股權(quán)。兩家公司將繼續(xù)保持各自的品牌和運(yùn)營架構(gòu)。沃爾瑪稱，其長期目標(biāo)是支持Flipkart發(fā)展成為一家上市子公司。剩余部分股權(quán)由當(dāng)前投資者繼續(xù)持有，包括Flipkart聯(lián)合創(chuàng)始人Binny Bansal、騰訊、老虎環(huán)球和微軟。
通用電氣運(yùn)輸與西屋制動(dòng)合并
08通用電氣(GE)與鐵路設(shè)備制造商西屋制動(dòng)(Wabtec Corporation)達(dá)成協(xié)議，將旗下運(yùn)輸業(yè)務(wù)GE Transportation與西屋制動(dòng)合并，交易金額達(dá)111億美元。通用電氣將把運(yùn)輸業(yè)務(wù)的一部分股權(quán)售予西屋制動(dòng)，同時(shí)將一部分股權(quán)分拆給通用電氣的股東，然后將通用運(yùn)輸與西屋制動(dòng)的全資子公司合并。交易完成后，通用電氣股東將持有合并后公司40.2%股權(quán)，通用電氣將持有9.9%股權(quán)。合并后公司的股權(quán)價(jià)值將超過200億美元。
康卡斯特競購?？怂箠蕵焚Y產(chǎn)
09美國有線電視巨頭康卡斯特(Comcast)宣布，將以總價(jià)650億美元收購21世紀(jì)?？怂构?21st Century Fox)的娛樂資產(chǎn)。華特迪士尼(Walt Disney)在去年12月宣布，該公司將以價(jià)值524億美元的股票收購21世紀(jì)福克斯這部分資產(chǎn)?？悼ㄋ固氐某鰞r(jià)較迪士尼的出價(jià)高出19%。隨后，21世紀(jì)?？怂古c華特迪士尼簽署新的合并協(xié)議，其中迪士尼將部分?？怂箻I(yè)務(wù)的收購價(jià)格從此前的約每股28美元上調(diào)至38美元，使收購總價(jià)達(dá)到了713億美元。美國司法部批準(zhǔn)了迪士尼收購21世紀(jì)?？怂苟鄶?shù)資產(chǎn)的交易，條件是其出售22個(gè)地方體育節(jié)目網(wǎng)絡(luò)。
康尼格拉品牌收購品尼高食品
10美國包裝食品巨頭康尼格拉品牌公司(Conagra Brands)宣布將以109億美元(包括債務(wù))的現(xiàn)金和股票收購品尼高食品(Pinnacle Foods)，這筆收購將使康尼格拉成為僅次于雀巢的全美第二大冷凍食品公司。按照兩家公司最近財(cái)報(bào)計(jì)算，合計(jì)凈銷售額大約為110億美元。這筆收購是多年來談判的結(jié)果，幾個(gè)月前激進(jìn)投資者Jana Partners披露持有品尼高食品大約9%的股份，并表示計(jì)劃參與公司可能的出售談判。
在二季度已經(jīng)完成的大型并購
日本東芝公司(Toshiba)半導(dǎo)體子公司“東芝存儲(chǔ)器”的出售程序通過了中國的反壟斷審查。必要的各國批準(zhǔn)均已獲得，以2萬億日元出售給美國基金貝恩資本(Bain Capital)為主的“日美韓聯(lián)合體”的事宜確定。由貝恩資本、蘋果等美國IT巨頭、韓國半導(dǎo)體巨頭海力士等構(gòu)成的日美韓聯(lián)合體付完資金，6月1日完成出售。
德國拜耳公司(Bayer)6月7日完成了對(duì)全球農(nóng)化巨頭孟山都(Monsanto)的收購。孟山都將不再是一個(gè)公司名稱，所收購的產(chǎn)品將保留其品牌名，并成為拜耳資產(chǎn)中的一個(gè)組成部分。包括孟山都待償還債務(wù)在內(nèi)，收購金額約為630億美元。加上孟山都并減去將要?jiǎng)冸x的業(yè)務(wù)，2017年拜耳在健康與農(nóng)業(yè)領(lǐng)域總銷售額估算約450億歐元，其中合并后的作物科學(xué)銷售額約為200億歐元。
美國哥倫比亞特區(qū)地方法院法官裁定，電信運(yùn)營商美國電話電報(bào)公司(AT&T Inc.)收購時(shí)代華納公司(Time Warner Inc.)的交易合法。美國電話電報(bào)公司宣布完成收購時(shí)代華納，該現(xiàn)金加股票收購交易的價(jià)值約為810億美元，美國電話電報(bào)公司凈負(fù)債將超過1800億美元，合并后的公司將成為負(fù)債最高的公司債發(fā)行人之一。
美國國防承包商諾斯洛普格拉曼公司(Northrop Grumman Co.)已經(jīng)完成對(duì)同業(yè)Orbital ATK Inc.的收購。Orbital ATK將成為諾斯洛普格拉曼的創(chuàng)新系統(tǒng)部門。
在二季度宣布失敗的大型并購
美國施樂公司(Xerox Co.)宣布，將退出與日本富士膠片控股(FUJIFILM Holdings Co.)達(dá)成的并購交易，因公司與其兩大股東達(dá)成了新的和解協(xié)議。富士膠片稱，反對(duì)施樂單邊決定中止雙方合并，富士膠片認(rèn)為法律上施樂無權(quán)中止協(xié)議。富士膠片計(jì)劃很快起訴施樂以尋求賠償。
澳洲天然氣生產(chǎn)商Santos表示，已終止與Harbour Energy的洽商，并拒絕了這家美國公司開出的108億美元最終收購報(bào)價(jià)。
瑞士再保險(xiǎn)公司(Swiss Re AG)稱，對(duì)于軟銀集團(tuán)(SoftBank Group Corp.)計(jì)劃收購該公司少數(shù)股權(quán)一事，雙方的談判已經(jīng)終止。瑞士再保險(xiǎn)稱，公司仍將進(jìn)一步探索旗下營運(yùn)實(shí)體和軟銀所投公司之間的商業(yè)機(jī)會(huì)。
玩具業(yè)大亨Isaac Larian提議將他旗下的MGA Entertainment Inc.與美泰(Mattel Inc.)合并，然后由他自己掌控合并后的公司。美泰拒絕了該提議，回應(yīng)稱其董事會(huì)和顧問認(rèn)為上述提議不符合美泰的最佳利益。
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