兩家大陸創(chuàng)新藥企確認(rèn)“棄美赴港” 或開啟8億美元IPO

港交所IPO“新政”能否助力香港“成為一個孕育創(chuàng)業(yè)公司的世界級的搖籃”,內(nèi)地生物科技公司赴港上市的熱潮能持續(xù)多久、后續(xù)市場表現(xiàn)如何,這些都需要時間檢驗(yàn)。




4月30日起,港交所正式開始接受雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)公司、尚未盈利的生物科技公司、在海外上市的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)企業(yè)赴港上市申請。除了IPO“新政”實(shí)施帶來的興奮與憧憬,兩家中國大陸的創(chuàng)新藥企也傳來了“棄美赴港”的最新消息。


兩家內(nèi)地創(chuàng)新藥企“棄美投港”


路透社4月26日報(bào)道,在港交所上市“新政”吸引下,兩家中國內(nèi)地的創(chuàng)新藥企信達(dá)生物亞省醫(yī)藥放棄了在紐交所上市的計(jì)劃,轉(zhuǎn)而力爭在港交所實(shí)上市,計(jì)劃共計(jì)IPO募資8億美元。路透社援引消息人士透露,“信達(dá)生物制藥”(Innovent Biologics)和“亞盛醫(yī)藥”(Ascentage Pharma)都計(jì)劃今年下半年在港交所上市,目前正同數(shù)名咨詢師合作進(jìn)行準(zhǔn)備。值得一提的是這兩家內(nèi)地生物醫(yī)藥公司均未實(shí)現(xiàn)盈利。


亞盛醫(yī)藥成立于2010年,致力于癌癥、乙肝和衰老相關(guān)疾病的原創(chuàng)藥物研發(fā)。亞盛醫(yī)藥目前有7款產(chǎn)品處于臨床研發(fā)階段,成立以來累計(jì)有17款產(chǎn)品獲批在中國、美國以及澳大利亞開展臨床研究。


兩名消息人士透露,亞盛醫(yī)藥力爭在港交所IPO募集3億美元。亞盛醫(yī)藥董事長楊大俊說:“之前我們已做好了在美國提交IPO申請的準(zhǔn)備,但是港交所為我們敞開大門后我們計(jì)劃轉(zhuǎn)投香港。”在談到港交所上市規(guī)則變革時,他表示“這對想吸引中國和亞洲投資者的內(nèi)地生物科技公司來說是重大利好消息,”不過他拒絕進(jìn)一步透露亞盛醫(yī)藥IPO計(jì)劃的相關(guān)情況。


另外兩位消息人士透露,位于蘇州的信達(dá)生物制藥希望能夠從香港資本市場募集3億美元到5億美元IPO資金。信達(dá)生物制藥拒絕就其IPO計(jì)劃置評。信達(dá)生物制藥成立于2011年,已經(jīng)構(gòu)建了16款治療癌癥、自身免疫疾病和其他疾病的潛在藥品組合,其中7款處于臨床研發(fā)階段。該公司還同禮來公司合作,在中國以及海外合作開發(fā)三款癌癥藥物。在信達(dá)生物制藥的投資者中,全球最大的投資管理公司──富達(dá)投資集團(tuán)以及新加坡淡馬錫公司赫然在列。


消息人士指出,兩家內(nèi)地生物科技公司選擇赴香港上市,一方面是因?yàn)楦劢凰鶎?shí)施IPO“新政”,另外還有香港方面熟知內(nèi)地公司、潛在的高估值以及對內(nèi)地高管更為便利的時區(qū)等因素。


據(jù)悉除了上述兩家公司,還有上海復(fù)宏漢霖生物科技有限公司、專注于糖尿病藥物研發(fā)的華領(lǐng)醫(yī)藥以及美國癌癥檢測初創(chuàng)公司Grail等生物科技公司,瞄準(zhǔn)了在港交所IPO上市的目標(biāo)。幾乎可以說,生物醫(yī)藥企業(yè)已經(jīng)開始排隊(duì)赴港上市。


港交所25年來大變革


港交所的IPO“新政”看起來好像就是針對內(nèi)地新經(jīng)濟(jì)企業(yè)“量身定制”的。接受雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)公司上市申請,是為了避免類似阿里巴巴與港交所失之交臂的遺憾再次發(fā)生,吸引內(nèi)地新經(jīng)濟(jì)巨頭公司。接受尚未盈利的生物科技公司上市申請,為內(nèi)地諸多生物醫(yī)藥公司上市開辟了一個新渠道。而接受在海外上市的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)企業(yè)赴港上市申請,則是向“中概股”敞開了歡迎回來的大門。事實(shí)上,自去年12月底傳出這一改革消息后,業(yè)內(nèi)就已開始熱議。


港交所集團(tuán)行政總裁李小加稱上市“新政”為“25年來最大變革”。4月22日,李小加現(xiàn)身北京,在第二屆中國醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資50人論壇年會(H50),詳解這一改革“初心”。


李小加表示:“港交所的這次改革,是香港資本市場上25年來一個最大的改革。這次改革包括三個部分:第一是新經(jīng)濟(jì)里的特殊股權(quán)安排,第一次在香港允許了; 第二,是生物科技公司生命科學(xué)公司,在沒有收入的情況下,也可以上市了;第三是在美國已經(jīng)上市的想回家,家也可以安在香港,而且這個家既溫暖又容易?!?/span>


而4月24日李小加在港交所IPO“新政”發(fā)布會現(xiàn)場表示,“這可以看作是港交所的里程碑事件?!痹诟劢凰墓倬W(wǎng)頭條,用醒目的紅色文字寫道:開啟新時代。


 △港交所官網(wǎng)首頁


業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為實(shí)施IPO“新政”是1993年H股開放以來港交所做出的最大變革,而1993年迄今恰好25年,因此被稱為“港交所25年來最大的變革”。


冀望香港“成為一個孕育創(chuàng)業(yè)公司的世界級搖籃”


港交所IPO“新政”背后是重振香港資本市場的雄心。去年港交所首次公開募集總額為1290億港元,為2012年以來最低,在全球僅排第四,排在紐交所、上交所、倫交所之后。有數(shù)據(jù)顯示,過去十年新經(jīng)濟(jì)公司在港交所的占比僅為3%,而納斯達(dá)克、紐交所的占比為60%和47%。這也就不難理解為什么港交所現(xiàn)在推出聚焦于新經(jīng)濟(jì)公司的IPO“新政”了。李小加曾表示,希望通過這一改革,使香港成為一個孕育創(chuàng)業(yè)公司的世界級的搖籃。


不過,伴隨著港交所IPO“新政”實(shí)施而來的生物科技公司赴港上市熱潮,使得一些市場參與者懷疑亞洲投資者能否妥善應(yīng)對復(fù)雜專業(yè)的生物科技領(lǐng)域投資。投資機(jī)構(gòu)里昂證券(CLSA)大中華區(qū)證券資本市場主管LI Hang就表示:“在美國該領(lǐng)域有著非常成熟的投資者,但是該領(lǐng)域?qū)喼尥顿Y者來說是全新的?!?/span>


港交所IPO“新政”能否助力香港“成為一個孕育創(chuàng)業(yè)公司的世界級的搖籃”,內(nèi)地生物科技公司赴港上市的熱潮能持續(xù)多久、后續(xù)市場表現(xiàn)如何,這些都需要時間檢驗(yàn)。